当前位置: 首页 > 资讯中心 > 期货 > 综合财经

特朗普G7峰会料被“群殴” 美元会遭“致命一击”吗?

  • 时间:2018-06-08 08:40:05
  • 来源:国联金融

  美联储下周“鹰姿勃发”battle美国G7峰会“众叛亲离”,谁将决定美元的命运?

  6月8日-9日,G7峰会将于加拿大举行,届时美国、英国、德国、法国、日本、意大利、加拿大领导人将就全球经济、贸易、气候保护、发展以及外交政策讨论。

  与往年不同,这一次G7峰会可能摇身一变,成为盟友们“讨伐”美国的“战场”。德国总理默克尔昨日透露,G7峰会可能出现“困难的讨论”,G7可能不会达成联合声明。欧盟官员此前也指出,G7的主要问题将是反驳美国。

  机构指出,G7峰会这座“大山”可能重压美元。法兴分析称,随着贸易冲突加剧,美元承压,“美国和其他国家的冲突明显。难以预测G7峰会将以何种方式结束。若G7会议后贸易不确定性犹存,美元可能进一步下跌。”

  不过汇丰银行认为,下周美联储“鹰姿勃发”,料再度加息,并在撤出货币宽松方面更为激进,而市场尚未对此定价,这将支撑美元。

  针对美国经济增长情况,高盛经济学家Jan Hatzius表示,美国经济增长将在见顶后放缓,根据美联储的计划,到2020年底,联邦基金利率将升至3.25%-3.5%,Hatzius认为这一目标将在2019年底实现,这意味着在未来七个季度中,美联储将每三个月加息一次,而债券市场并未反映这一定价。

  非美货币方面,机构预计,欧央行或透露QE未来调整方向;英镑未来涨势存疑;维持美元/日元中性立场不变;澳洲经济强劲,看多澳元/美元;纽元/日元目标指向80.20;建议做多欧元/瑞郎、英镑/瑞郎。

  商品方面,机构表示,OPEC若不增产,全球将陷入麻烦。

  欧元:欧央行或透露QE未来调整方向

  针对下周议息会议,荷兰国际集团认为,欧央行很可能会透露QE未来调整方向,预计7月会议将宣布在12月之前缩减QE,“下周的欧央行会议将令人兴奋,即便部分市场参与者将Praet的言论视为下周会议内容的预热,我们仍然认为,在经济前景面临的下行风险增加,且政治风险可能再度浮出水面的情况下,欧央行不太可能放弃对QE的利用。”

  丹斯克银行表示,欧央行开始缩减QE为时过早,这可能限制欧元/美元的上行空间。

  三菱日联金融集团认为,欧元/美元价格已经将消退的意大利政治风险计入,“有报道称欧央行考虑在下周的议息会议上修改政策声明。”

  瑞信表示,不会在当前时点和水平下新建欧元空仓,“尽管最近几周我们看空欧元/瑞郎、欧元/日元,但我们认为市场有足够理由相信,未来1-2个月中意大利危局不会爆发,且欧元区数据将出现反弹,欧央行将踏上紧缩之路。预计在意大利政局导致欧元再度下挫之前,欧元可能缓慢攀升。”

  法巴预计,欧央行将在2018年结束购债,并在2019年6月和9月分别加息20点。这比目前市场预期的加息定价更加鹰派。目前市场预计欧央行将加息,大部分预计欧央行最早将于2019年6月加息,但2019年第三季度加息的概率更高。受到加息影响,欧元/美元3个月内将升至1.23。

  德银似乎对欧央行暗示将终结QE的消息“不感冒”,认为1.1800/1.2000是欧元/美元的上限,强调了意大利乃至整个欧洲的政治不确定性,并表示前者是定时炸弹,且市场也担忧欧元区经济数据令人失望,所以相比逢低买入更倾向于逢高卖出。

  野村银行建议,在1.1760入场做多欧元/美元,目标1.20,止损1.1640。近期欧央行官员明确表示6月例会可能讨论削减QE并最终结束QE。虽然加息时间尚不明朗,但欧元与意大利息差的相关性开始再次下降。意大利仍是一大担忧,但蔓延风险下降。

  大华银行技术分析称,欧元/美元中性,不排除强劲修正反弹至1.1900的可能,上日欧元急剧迅速的上涨令人意外,鉴于欧元动能前景改善,1.1830不太可能会止住欧元的强势。换句话说,必须面对欧元“更强劲的修正反弹”。下行方面,短期支撑位于1.1730水平,不过只有运动至1.1690下方才表明当前上行压力缓解。

  德商银行指出,欧元/美元有机会测试1.1875/1.1990,“汇价突破20日均线有望进一步反弹指向1.1875/1.1990,短线汇价位于6月1日低点1.1617上方料继续向上修正。日内波浪形态仍暗示破败,日内有理由保持观望。若跌破1.1617/16将重测1.1553-1.1424,这是2017年11月低点、200周均线和2017-2018年波段的50%回档位所在。”

  至于欧元/日元未来走势,野村证券分析称,预计欧央行和日央行政策背离将进一步扩大。欧元/日元对利率息差一直越来越敏感,货币政策背离将导致欧元/日元进一步反弹,“ 上周意大利政治动荡导致欧元兑日元大跌,但意大利-德国国债收益率息差继续扩大,欧元/日元对此的反应相对温和。总体来看欧元对意大利政治的反应是有限的。市场焦点将转向下周的欧央行利率决议。”

  英镑未来涨势存疑

  三菱日联金融集团对英镑未来涨势提出质疑,认为投机仓位数据显示,英镑空头仓位十分有限,“我们需要等到政府对退欧问题明确表态之后在做判断。”

  技术面上,大华银行分析称,英镑/美元中性,已经进入修正阶段,英镑短期动能积极,这可能导致英镑走高至1.3465水平。现阶段来看,不太可能持续运动至该位上方,下一阻力看向1.3520。下行方面,只有重返关键支撑1.3295下方才暗示当前温和上行压力已经缓解。

  维持美元/日元中性立场不变

  大华银行技术分析称,维持美元/日元中性立场不变,或测试预期整固区间108.50/110.50的区间顶部,在过去几个交易日中,美元/日元交投在相对狭窄区间内,温和的价格走势未能提供新的线索。

  澳洲经济强劲,看多澳元/美元

  法巴看多澳元/美元,认为在一个稳定或是风险较低的环境中,澳元表现将优于美元。市场并未在很大程度上将澳联储加息计入价格,而且澳洲数据的超预期可能重塑政策展望,这将利好澳元。

  摩根士丹利表示,策略性看多澳元/美元,预计汇价将上行至0.7750,若汇价上破0.7750,有望进一步涨至0.7900,“在净出口、政府指出和企业库存提升的提振之下,澳大利亚一季度GDP增速超预期。该数据表明,澳大利亚经济获得强劲上行动能,尽管储蓄率下降仍然令人担忧。考虑到市场情绪和仓位,澳元策略性反弹将延续下去。全球(尤其是亚洲)经济数据的上行,以及美元疲软、新兴市场汇率走强,都在短期内给澳元提供了支撑。”

  德银在中期结构性看多澳元/纽元,“去年初以来,澳元/纽元的走势已经偏离了基本面,利差因素仍然对涨势贡献了5%。商业和消费者情绪的恶化,意味着新西兰近些年来出众的经济增长表现可能开始失去光彩。”

  法兴继续看多澳元和加元,建议做多澳元/纽元,做空美元/加元。“稍早发布的美国服务业ISM数据,以及强劲的澳大利亚GDP数据,都令看跌情绪重回债市,并令投资者对全球增长充满信心,暂时忘却贸易战和意大利政治危机。澳大利亚PMI数据,以及强劲的GDP数据,都支撑了澳洲经济并未恶化的观点。这并不意味着澳联储将释放鹰派声明。”

  技术面上,大华银行看涨澳元/美元,突破0.7700则焦点看向0.7740,鉴于澳元动能迅速改善,0.7700水平料很快被触及,明显突破该位则将注意力转向0.7740水平。总的来看,在0.7590支撑位被跌破之前,澳元当前看涨阶段依旧完好。

  纽元/日元目标指向80.20

  大华银行技术分析称,纽元中性,反弹或触及0.7080,短期动能前景并不一致,目前尚不清楚纽元是否能在这一水平上找到立足点。换而言之,在关键支撑0.6980被跌破之前,纽元料将继续受到巩固。

  澳洲国民银行表示,周线图和月线图显示,纽元/日元已经具有强劲的上涨动能,短期目标为2015/2018年下降压力线80.20附近,如上破这一水平,汇价可能测试多年三重顶83/84水平。“5月汇价收盘录得看涨的锤子线,确认强烈的转涨信号。周图也录得看涨K线,此前汇价测试并守住了保利加通道底部74.74。”

  建议做多欧元/瑞郎、英镑/瑞郎

  法国农业信贷中期看空瑞郎,建议在当前水平做多欧元/瑞郎、英镑/瑞郎,“瑞郎等低收益率货币将会被抛售。我们认为,部分原因在于,瑞士央行考虑变更政策的空间较小。”

  OPEC若不增产,全球将陷入麻烦

  澳新银行分析称,OPEC峰会来临之前,原油市场可能迎来短暂的宁静,“OPEC在大会之前提出有意增产,这位投资者抛售此前几个月累积的原油多仓提供了机会。这可能在短期内继续影响油价。美国页岩油产量一直维持在较高的水平,且原油库存也一直居高不下,这一点可以从EIA原油库存数据得到进一步的证实。这在一定程度上抵消了OPEC的减产努力。此外,全球经济增长的势头也将对原油需求产生影响,原油消费放缓100万桶/天将对油价形成打压。”

  高盛则表示,原油多头无需惧怕OPEC增产,“如果OPEC不增产,原油市场和全球经济都将陷入大麻烦,问题的关键在于需求,而非供给的增长,”此外,中国对原油的需求可能超乎所有人想象。